Ngành thép là một trong những ngành sản xuất được giới đầu tư rất quan tâm với cổ phiếu quốc dân là HPG, bên cạnh đó còn 2 cổ phiếu được chú ý cũng được niêm yết trên sàn là HSG và NKG.

Hàng tồn kho là khoản mục quan trọng nhất cần theo dõi

Hàng tồn kho thường chiếm một tỷ lệ lớn trong cơ cấu tài sản của các doanh nghiệp ngành thép. Khoản mục này quyết định rất lớn đến biên lợi nhuận gộp khi phụ thuộc rất nhiều vào giá trị của lượng hàng tồn kho của các doanh nghiệp ngành thép. 

Ví dụ về trường hợp của HSG, hàng tồn kho chiếm đến 60% tổng tài sản trong Q2/2022, sau đó đã được giải phóng trong nửa cuối năm do công ty giảm giá để đẩy lượng hàng tồn kho giá cao trong bối cảnh nhu cầu đang thấp như hiện nay.

Việc đẩy hàng tồn kho đã khiến giá vốn tăng cao trong khi giá bán suy giảm, đó là lý do làm cho biên lợi nhuận của HSG sụt giảm nghiêm trọng, thậm chí báo lỗ trong 2 quý cuối năm 2022. 

 

=> ​Với lộ trình bài bản, được hướng dẫn chi tiết chỉ trong 6 buổi, chắc chắn sẽ giúp NĐT nắm được phương pháp lựa chọn và đầu tư cổ phiếu có cơ bản tốt ở những mức giá đúng, đăng ký sớm nhận ƯU ĐÃI LỚN tại đường Link: https://takeprofit.vn/khoa-hoc/hello-fa?source=web01

Tài sản cố định 

Tài sản cố định thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản bao gồm nhà máy, máy móc thiết bị để phục vụ cho sản xuất. Việc theo dõi tài sản cố định sẽ giúp chúng ta nhận ra rằng doanh nghiệp có chuẩn bị tăng công suất hay không, điều này sẽ giúp chúng ta dự báo được triển vọng về doanh thu và lợi nhuận trong những năm tới. 

Tỷ lệ nợ vay / TTS

Nợ vay là một khoản mục rất quan trọng và cần phải theo dõi kỹ do gần như doanh nghiệp thép nào cũng cần phải vay nợ để tài trợ cho xây dựng nhà máy và vốn lưu động của mình vì việc sản xuất thép cần tiêu tốn lượng vốn lớn. 

Tiếp tục với trường hợp của HSG, tỷ lệ nợ vay/TTS bắt đầu giảm mạnh từ Q2/2022 khi ngành thép trở nên khó khăn hơn. Đây là một chiến lược rất linh hoạt của HSG và phù hợp với bối cảnh lãi suất liên tục tăng và cao như hiện nay. Điều này sẽ giúp giảm chi phí lãi vay, tăng khả năng trả nợ và giúp hỗ trợ cho lợi nhuận của doanh nghiệp. 

Biên lợi nhuận gộp

Chỉ số quan trọng cuối cùng là biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp. Việc theo dõi biên lợi nhuận gộp sẽ cho chúng ta thấy được đặc trưng của chu kỳ ngành thép và thể hiện được sức mạnh cạnh tranh, triển vọng của doanh nghiệp trên thị trường. Đặc biệt biên lợi nhuận gộp sẽ tập trung phản ánh kết quả kinh doanh chính của doanh nghiệp mà không bị ảnh hưởng bởi các chi phí khác mà có thể biến tấu đi lĩnh vực kinh doanh chính như chi phí lãi vay, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và các loại chi phí khác. 

Trên đây là những chỉ số quan trọng cần “chú ý hơn” khi phân tích những doanh nghiệp ngành thép. 

 

=> Xem thêm: Tìm kiếm cơ hội đầu tư dễ dàng hơn với bộ công cụ phân tích cổ phiếu - Đánh giá cổ phiếu HPG