Cổ phiếu tăng trưởng là gì? Thuật ngữ này được dùng để chỉ một loại cổ phiếu được các nhà đầu tư ưu ái hơn cả trong thời kỳ nền kinh tế có nhiều biến động như hiện nay. Nguyên nhân là bởi cổ phiếu này được phát hành bởi các doanh nghiệp có tốc độ phát triển nhanh hơn so với tốc độ phát triển của thị trường chung. Việc hiểu rõ đặc điểm và biết cách lọc cổ phiếu để nắm bắt cơ hội sở hữu những cổ phiếu này sẽ giúp nhà đầu tư có khả năng kiếm được khoản lợi nhuận hấp dẫn từ thị trường chứng khoán. Để tìm hiểu về khái niệm loại cổ phiếu này, những ưu điểm và nhược điểm của chúng cũng như cách chọn cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả, nhà đầu tư hãy cùng theo dõi bài viết ngay sau đây nhé!

Cổ phiếu tăng trưởng là gì?

Rất nhiều nhà đầu tư thường hay nhầm lẫn khái niệm cổ phiếu tăng trưởng là gì là để chỉ cổ phiếu của những doanh nghiệp có lịch sử hoạt động lâu đời và có tốc độ tăng trưởng tốt trong quá khứ. Thực chất, cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu được phát hành bởi các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai. Đây là những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn so với tốc độ tăng trưởng trung bình của thị trường, họ thường dùng phần lớn doanh thu ở hiện tại của mình để tái đầu tư hoặc mở rộng quy mô doanh nghiệp. Do đó, bạn sẽ thấy những doanh nghiệp này thường không trả cổ tức cho cổ đông, thay vào đó nhà đầu tư sẽ nhận được khoản lãi từ chênh lệch giá khi bán cổ phiếu. 

Việc lựa chọn chiến lược đầu tư cổ phiếu tăng trưởng có thể đem lại rủi ro cho nhà đầu tư. Bởi không được nhận cổ tức, nên nhà đầu tư chỉ có cơ hội duy nhất để kiếm được tiền đó là chờ thời điểm để bán cổ phần của mình và hưởng chênh lệch giá mua bán. Trong trường hợp doanh nghiệp hoạt động không tốt, các nhà đầu tư có thể sẽ phải chịu thua lỗ nếu như bán đi cổ phiếu này.  

Hiện nay, một số ngành có cổ phiếu tăng trưởng bao gồm: công nghệ sinh học, công nghệ máy tính và một số ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu.   

 

=> Ưu đãi 15 ngày trải nghiệm miễn phí toàn bộ tính năng khi Đăng ký Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư của TechProfit: https://techprofit.vn/signup?utm_source=web08

Ưu, nhược điểm của cổ phiếu tăng trưởng là gì?

Thường kỳ vọng tăng trưởng của những doanh nghiệp phát hành cổ phiếu tăng trưởng sẽ khá cao, khoảng 20%/ năm trong tương lai, vì thế giá của cổ phiếu cũng sẽ có mức định giá cao. Đây chính là một con dao 2 lưỡi, cổ phiếu này cũng được đánh giá là có mức độ rủi ro cao, vì chỉ cần có sự thất vọng nhẹ về khả năng tăng trưởng của cổ phiếu cũng có thể khiến giá cổ phiếu tụt dốc mạnh. 

Cách lọc cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả

Một trong những cách lựa chọn cổ phiếu hiệu quả và được nhiều nhà đầu tư sử dụng đó chính là phương pháp lọc cổ phiếu CANSLIM do nhà đầu tư huyền thoại William J.O’Neil nghiên cứu. Đây là một bộ nguyên tắc giúp lựa chọn các mã cổ phiếu tốt, với 7 chữ cái đại diện cho 7 nguyên tắc khác nhau.  

  • C là Current Quarterly Earnings per Share, nghĩa là Lợi tức trên cổ phần quý hiện tại
  • A là Annual Earnings Growth, nghĩa là Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm
  • N là New Products, New Management, New Highs, nghĩa là Sản phẩm mới, Quản lý mới, Mức giá mới
  • S là Share Outstanding, nghĩa là Số lượng cổ phiếu lưu hành
  • L là Leading Industry, nghĩa là Cổ phiếu dẫn đầu ngành
  • I là Institutional Sponsorship, nghĩa là Sự ủng hộ của các định chế tài chính
  • M là Market Direction, nghĩa là Định hướng thị trường

Khác với những phương pháp tiếp cận thường thấy với những tiêu chí lọc cổ phiếu tăng trưởng khá đơn giản, phương pháp CANSLIM là sự kết hợp hài hòa giữa yếu tố phân tích cơ bản và yếu tố phân tích kỹ thuật. Sự thành công của phương pháp này dựa trên cơ sở sự kiểm định khách quan với 7 yếu tố phổ biến thường gặp ở những cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ trong nhiều năm cũng như lịch sử giao dịch trong quá khứ của chúng.

Nguyên tắc C - Lợi tức trên cổ phần quý hiện tại

Sức mạnh tăng trưởng lợi nhuận là một trong những phát hiện quan trọng nhất của phương pháp lọc cổ phiếu tăng trưởng này. Cụ thể, tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần của quý gần nhất hoặc quý liền kề phải tăng tối thiểu 18-20%, đồng thời doanh số trong quý gần nhất cũng phải tăng ít nhất 25%, tăng càng cao càng tốt. Tuy nhiên, nguồn thu nhập phải đến từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp thì chỉ tiêu này mới có ý nghĩa. 

Nhà đầu tư cần quan sát cẩn thận số liệu từ các mục như doanh thu tài chính, chi phí và thu nhập khác để tránh trường hợp bị các thủ thuật làm đẹp báo cáo tài chính qua mắt. Cần đọc thêm báo cáo luân chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính để hiểu rõ hơn về các số liệu này. Ngoài ra, cần lưu ý là tiêu chí lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng này cần có sự tương quan giữa mức tăng trưởng của doanh thu và lợi nhuận, nếu hai yếu tố này không có sự tương quan thì có nghĩa doanh nghiệp hoạt động chưa được hiệu quả. 

Nguyên tắc A - Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm

Một cổ phiếu có mức tăng trưởng đều đặn về lợi nhuận qua các năm thường là một cổ phiếu tốt. Và một doanh nghiệp tăng trưởng tốt sẽ phải có lịch sử tăng trưởng lợi nhuận liên tục trong tối thiểu 3 năm. 

Chính vì vậy, nhà đầu tư hãy lựa chọn những doanh nghiệp có mức tăng trưởng về lợi nhuận đạt tối thiểu 25% trong 3 năm qua đồng thời ưu tiên những doanh nghiệp có sự tăng mạnh về doanh số trong thời gian gần nhất so với hiện tại, và có mức gia tăng lợi nhuận trên vốn cổ phần ROE đạt ít nhất 17%. Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp tính trong quý gần nhất phải liên tục tăng cao và chạm đến các đỉnh cao mới. 

Nguyên tắc N - Sản phẩm mới, cách quản lý mới, mức giá mới

Đây chính là một trong những yếu tố quan trọng làm nên sự đột phá và chuyển biến của một doanh nghiệp. Nguyên tắc này được hiểu là, những doanh nghiệp sáng tạo ra sản phẩm mới và hoàn thiện hơn sẽ có thể tiếp cận những nguồn khách hàng mới từ đó góp phần gia tăng doanh thu cho doanh nghiệp. Và bộ máy quản lý doanh nghiệp cũng đóng một vai trò không nhỏ vào sự đột phá đó. Chính vì vậy, với chiến lược đầu tư cổ phiếu theo đà tăng trưởng thì O’Neil cho rằng nhà đầu tư nên “Mua cao bán cao hơn” thay vì theo quan điểm “Mua thấp bán cao” đã rất lâu đời trên thị trường. 

Nguyên tắc S - Lượng cổ phiếu lưu hành

Về nguyên tắc này, một cổ phiếu bất kỳ trên thị trường cũng đều chịu tác động của mối quan hệ cung cầu. Và số lượng cổ phiếu được giao dịch cũng chính là một trong số những tín hiệu chỉ báo xu hướng giá. Nếu lượng cầu mạnh đối với một lượng cung sẵn có sẽ khiến giá cổ phiếu được đẩy lên cao, và lượng cung mạnh khi lượng cầu yếu sẽ khiến giá cổ phiếu giảm xuống.  

Khi giá cổ phiếu đang tăng mạnh đồng thời khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh vượt trên mức trung bình, có nghĩa lượng cầu đang lớn hơn so với lượng cung. Nếu như các nhà quản lý quỹ tương hỗ và các nhà đầu tư tổ chức khác cũng tích cực đầu tư vào thì có thể đó là dấu hiệu tốt, cho thấy sự kỳ vọng của doanh nghiệp và các nhà đầu tư vào sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận trong tương lai. 

Nguyên tắc L - Cổ phiếu dẫn đầu ngành

Nhà đầu tư nên lựa chọn mua những cổ phiếu “dẫn đầu” ngành và là số 1 trong lĩnh vực chuyên môn. Để phân biệt cổ phiếu dẫn đầu và cổ phiếu đội sổ, O’Neil đã sử dụng chỉ số sức mạnh giá tương đối RS. Cụ thể, cổ phiếu có giá trị RS càng cao thì càng mạnh hơn về thành tích giá so với những cổ phiếu còn lại.

Nguyên tắc I - Sự ủng hộ của các định chế tài chính

Nhà đầu tư hãy tìm kiếm những mã cổ phiếu được sự ủng hộ của nhiều tổ chức, đặc biệt là các tổ chức uy tín, bởi cổ phiếu sẽ tăng giá trị khi các nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu. Tuy nhiên cần lưu ý rằng, việc nội bộ doanh nghiệp hay các tổ chức tài chính bán ra một số lượng lớn cổ phiếu sẽ là một dấu hiệu không tốt của cổ phiếu đó.

Nguyên tắc M - Xu hướng thị trường

Nếu sở hữu đủ 6 tiêu chí của bộ lọc cổ phiếu tăng trưởng kể trên, nhưng không đáp ứng với nguyên tắc xu hướng thị trường, thì dù cổ phiếu có tốt cỡ nào cũng sẽ không thể tăng trưởng giá mà thậm chí còn bị tụt giá. Vì vậy, nhà đầu tư nên chọn mua cổ phiếu có sự chuyển động theo xu hướng chuyển động của thị trường chung.  

 

Trên đây là toàn bộ nội dung của bài viết chia sẻ về cổ phiếu tăng trưởng trong chứng khoán. Hy vọng qua bài viết, các nhà đầu tư đã nắm được khái niệm, đặc điểm cũng như cách tìm cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả mà rất nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp hiện nay đang sử dụng. Để đầu tư chứng khoán thuận lợi và hiệu quả, nhà đầu tư đừng quên thường xuyên trau dồi kiến thức về thị trường cũng như rèn luyện để nâng cao kỹ năng giao dịch. Chúc các nhà đầu tư luôn thành công!

 

=> Đăng ký sử dụng ngay Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư toàn diện có đầy đủ công cụ đánh giá Toàn Cảnh Thị Trường, Phân Tích Vĩ Mô, Phân Tích Ngành, Phân Tích Cổ Phiếu và Gợi Ý Cơ Hội Đầu Tư. Đăng ký trực tiếp tại đường Link: https://takeprofit.vn/cong-cu-ho-tro-dau-tu