Các cổ phiếu thép đều đang yếu hơn so với thị trường, mức P/E thấp kỷ lục so với trước đây. Nhưng liệu đó có phải cơ hội tốt đề đầu tư không, đặc biệt nếu muốn nắm giữ dài hạn thì cần cân nhắc yếu tố nào có thể tác động đến nhóm ngành này. Mọi người hãy đón xem bài nhận định về ngành Thép Việt Nam sẽ biến đổi thế nào trong vài năm tới.
Tình hình về ngành thép trong nửa năm đầu 2022
Sản lượng thép trong các tháng đầu năm tăng trưởng tốt, trong đó tháng 3 có mức tăng đột biến. Chủ yếu các doanh nghiệp sản xuất thép ở Việt Nam được hưởng lợi ở một số yếu tố như: (1) Nga và Ukraine xung đột, 2 nhà cung ứng thép lớn cho thị trường EU; (2) Trung Quốc, nhà sản xuất thép số 1 thế giới vẫn thực hiện chính sách Zero Covid.
Tuy nhiên sau khi giá nguyên vật liệu tăng mạnh trong thời gian vừa rồi bao gồm than cốc, quặng sắt gây lên áp lực chi phí cho các doanh nghiệp khiến cho sản lượng sản xuất bị suy giảm vào tháng 4. Nhu cầu tiêu thụ thép tại Việt Nam bị tác động bởi giá bán thép cao, các doanh nghiệp Bất động sản gặp khó khăn huy động vốn do chính phủ hạn chế trái phiếu và tín dụng.
Nguồn: VSA
=> Hãy trang bị ngay hệ thống tư duy với Let’s Investing K6 - Nằm lòng BÍ QUYẾT giao dịch hiệu quả trong Downtrend để tránh xa rủi ro, đón đầu những cơ hội tốt nhất! Đăng ký ngay tại: https://takeprofit.vn/khoa-hoc-lets-investing?source=web
Kế hoạch và tương lai của các cổ phiếu trong nhóm ngành thép
Cổ phiếu HPG: sẽ tiếp tục tận dụng lợi thế và quy mô của mình. Hiện tại chưa thể có doanh nghiệp sản xuất thép nào của Việt Nam có thể so sánh được với Tập đoàn Hòa Phát. Quy mô công suất lớn, lợi thế cạnh tranh giá do sở hữu quy trình sản xuất sâu và khép kín giúp cho HPG có vị thế rất lớn trong nhóm ngành thép. Tương lai của HPG được kỳ vọng ở rất nhiều dự án như Nhà máy Container có công suất tổng lên đến 500.000 TEU/năm, siêu dự án Dung Quất 2 là một nhân tố tăng trưởng chính của HPG trong dài hạn công suất lên tới 5,6 triệu tấn/năm. Ngoài ra doanh nghiệp còn đang lên kế hoạch sẵn cho các dự án triển khai sau này như Dung Quất 3, Nhà máy Long An. Doanh nghiệp có những triển vọng trong dài hạn nhưng trong ngắn hạn và trung hạn chưa có điểm hấp dẫn để đầu tư vì lợi nhuận trong năm nay dự kiến sẽ tăng trưởng âm trên mức nền rất cao của năm ngoái.
Cổ phiếu NKG: Lên kế hoạch chiếm lĩnh thị phần do HSG để lại. Dự kiến xây dựng thêm nhà máy Tôn Nam Kim Phú Mỹ với giá trị đầu tư khoảng 4.500 tỷ đồng với công suất 1.200.000 tấn/năm. Chu kỳ ngành thép đã đạt đỉnh, NKG không còn dư địa tăng trưởng trong ngắn hạn; sản lượng tiêu thụ giảm dần và giá bán thép, nguyên liệu cũng giảm theo. Lợi thế trước đây của NKG về đầu cơ hàng tồn kho không còn hiệu quả.
Cổ phiếu HSG: chuyển đổi mô hình, tập trung chú trọng vào phân phối bán lẻ thép và đồ gia dụng. Lợi thế cạnh tranh của HSG trước đây tốt hơn so với NKG và các đơn vị sản xuất tôn mạ khác do HSG sở hữu hệ thống phân phối vô cùng chất lượng Hoa Sen Home. Đẩy mạnh Hoa Sen Home giúp cho doanh thu của HSG trong các năm tới có thể tăng trưởng nhanh chóng với mô hình nhập sản phẩm về phân phối, nhưng biên lợi nhuận sẽ giảm mạnh do HSG đơn thuần chỉ là đơn vị phân phối bán lẻ.
Rủi ro trong ngắn hạn
Nhóm ngành thép đã trải qua đỉnh của chu kỳ, cơ hội đầu tư trong ngắn hạn không còn nhiều nữa.Thị giá các cổ phiếu biến động mạnh theo chu kỳ.như cổ phiếu HPG, NKG và HSG; tuy nhiên HPG doanh nghiệp có chuỗi sản xuất chất lượng và quy mô số 1 VIệt Nam.
Đường RS 20 cho thấy sức mạnh về giá của nhóm cổ phiếu này yếu hơn nhiều so với thị trường. Nên quan sát thêm để và đợi thời gian cho nhóm cổ phiếu có những tín hiệu tích cực hơn.
Các câu chuyện của nhóm ngành Thép đều hướng đến triển vọng tăng trưởng trong dài hạn, đến từ việc mở rộng nhà máy sản xuất của các doanh nghiệp. Trong ngắn hạn nhóm thép đang phải chịu một số rủi ro về giá đầu ra giảm, giá đầu vào ở ngưỡng cao. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc đầu tư dài hạn đối với cổ phiếu có cơ bản tốt, triển vọng phát triển mạnh trong tương lai như cổ phiếu HPG. Tuy nhiên những rủi ro giảm giá trong ngắn hạn vẫn còn, vì chu kỳ của nhóm cổ phiếu thép vẫn đang trong điều chỉnh. Có thể theo chiến lược đầu tư tích sản ở vùng giá thấp, quan sát pha chu kỳ của cổ phiếu, lựa chọn các thời điểm thích hợp giải ngân từng phần.
=> Tham khảo: Khóa học đầu tư chứng khoán miễn phí Let's Investing K6 - Nằm ngay bí quyết giao dịch hiệu quả, đón đầu những cơ hội tốt nhất! Bắt đầu từ 08/08/2022
