Xây dựng danh mục đầu tư là một phần quan trọng trong quản trị rủi ro khi đầu tư chứng khoán. Quan điểm về xây dựng danh mục của những huyền thoại trên thị trường là khác biệt và không có một khuôn mẫu chung, chủ yếu thiên về hai sự lựa chọn: đa dạng hóa danh mục đầu tư hoặc đầu tư trọng điểm vào một số cổ phiếu nhất định. Trên thực tế, để xây dựng một danh mục hợp lý vừa giảm thiểu rủi ro bị thua lỗ mà không bị giảm lợi nhuận không phải là điều dễ dàng. Đâu là sự lựa chọn phù hợp đối với nhà đầu tư cá nhân?
Trải qua hơn 2 năm tư vấn và làm việc với nhiều nhà đầu tư, mình thấy rằng những nhà đầu tư mới tham gia thị trường đều có những danh mục dài lê thê vài chục mã. Ngành nào cũng có, mỗi vị thế lắt nhắt và chia rất nhỏ. Với cách giải ngân này, phân bổ được rủi ro hay không thì chưa biết, nhưng có thể nhìn thấy nhiều bất cập.
Càng nhiều cổ phiếu thì tỉ suất sinh lời của tổng danh mục càng giảm
Ví dụ: Có 4 loại cổ phiếu A B C D, cổ phiếu A tăng 40%, cổ phiếu B tăng 20%, cổ phiếu C tăng 10%, cổ phiếu D tăng 5%.
Nếu chia đều tài khoản làm tư và mua cả 4 loại cổ phiếu này thì tỉ suất sinh lời toàn danh mục là 18.75%
Nếu chia đều tài khoản làm ba và mua 3 cổ phiếu A B C thì tổng tỉ suất sinh lời toàn danh mục là 23.33%
Nếu chia đôi tài khoản và mua 2 cổ phiếu A B thì tổng tỉ suất sinh lời toàn danh mục là 30%
=> Khóa học đầu tư Miễn Phí LET'S INVESTING - Bí quyết giao dịch hiệu quả. Thực chiến xác định điểm mua, đặt target chốt lời, tính toán để thua ít nhất và thắng nhiều nhất với mỗi deal giao dịch. Bắt đầu từ 08/08/2022 - Đăng ký tại: https://takeprofit.vn/khoa-hoc-lets-investing?source=web
Khó quản trị danh mục trong thị trường biến động mạnh
70 – 80% cổ phiếu trên thị trường đi theo xu hướng thị trường chung. Khi bước vào một đợt điều chỉnh mạnh từ 100- 300 điểm, thì hầu hết các cổ phiếu đều sụt giảm giá trị không phân biệt cổ phiếu cơ bản và đầu cơ. Khi nhìn thấy danh mục 12 – 13 mã đều âm trên 10%, tâm lý của nhà đầu tư trở nên hoảng loạn, không biết nên bán mã nào và giữ lại mã nào, vì cổ phiếu nào cũng “xấu” cả. Trong luồng tâm lý đó, rất nhiều nhà đầu tư đã ấn nút bán hết danh mục, thua lỗ và rời khỏi thị trường.
Ngoài ra, việc sở hữu quá nhiều cổ phiếu ngăn cản nhà đầu tư tìm hiểu kỹ từng cổ phiếu, hiểu rõ doanh nghiệp và cách đi của cổ phiếu. Vì sự hiểu biết thiếu sâu sắc về những khoản đầu tư của mình, nhà đầu tư sẽ dễ đưa ra những quyết định mua bán sai lầm.
Sự thật là trên thị trường không có quá nhiều cổ phiếu tốt, trong số những cổ phiếu tốt sẽ có cổ phiếu tăng giá và cổ phiếu giảm giá. Và trong số cổ phiếu tăng giá sẽ có cổ phiếu tăng giá ít và cổ phiếu tăng giá nhiều. Chọn cổ phiếu tốt đã khó, mua được đúng cổ phiếu sẽ tăng giá còn khó hơn. Vì vậy, việc mua bán dàn trải không phải là cách để quản trị rủi ro và gia tăng lợi nhuận. nhà đầu tư nên trang bị đầy đủ kiến thức, kinh nghiệm để biết cách xác định đâu là cổ phiếu tăng giá nhiều, từ đó tập trung vào những cổ phiếu này để tối đa hóa lợi nhuận toàn danh mục.
Theo kinh nghiệm của những nhà đầu tư thành công, số lượng cổ phiếu nên giải ngân tương ứng với độ lớn của tiền như sau:
Đối với tài khoản 200 triệu trở xuống chỉ nên giải ngân tối đa vào 2 loại cổ phiếu
Đối với tài khoản 200 – 400 triệu chỉ nên giải ngân tối đa 4 loại cổ phiếu
Đối với tài khoản 400 – 800 triệu chỉ nên giải ngân tối đa 6 loại cổ phiếu
Đối với tài khoản 800 triệu – 2 tỷ chỉ nên giải ngân tối đa 8 loại cổ phiếu
Đối với tài khoản 2 tỷ trở lên nên giải ngân tối đa vào 10 loại cổ phiếu
Hãy cố gắng không để con số 11, nếu thấy một cơ hội tốt mà danh mục của bạn đã đủ thì hãy bán ra một cổ phiếu bạn đánh giá là kém nhất rồi mua vào. Tại sao tài khoản càng lớn lại phải tăng số lượng cổ phiếu lên, đơn giản vì tài khoản càng lớn thì thiệt hại của những quyết định sai lầm sẽ càng nhiều. Lúc đó chúng ta sẽ không đánh đổi rủi ro mất tiền để lấy lợi nhuận cao mà thay vào đó chúng ta chỉ cần lợi nhuận thấp nhưng rủi ro mất vốn là thấp nhất.
=> Tham khảo: Khóa học đầu tư chứng khoán miễn phí Let's Investing K6 - Nằm ngay bí quyết giao dịch hiệu quả, đón đầu những cơ hội tốt nhất! Bắt đầu từ 08/08/2022
